Che cos'è il finanziamento agevolato
Rivista il 12 novembre 2026, con le fonti ufficiali in fondo.
In breve
Il finanziamento agevolato è un prestito pubblico che l'impresa restituisce a un tasso più basso di quello di mercato, a volte a tasso zero. L'aiuto è il risparmio sugli interessi: per le regole europee si misura con l'equivalente sovvenzione lordo (ESL), calcolato con il tasso di riferimento europeo. Lo concedono ministeri, Regioni ed enti come Invitalia, SIMEST e le finanziarie regionali.
La definizione
Il Codice degli incentivi (D.Lgs. 184/2025) definisce il finanziamento agevolato come l'agevolazione che prevede l'erogazione al beneficiario di un finanziamento da rimborsare a un tasso inferiore a quello di mercato. Il tasso può arrivare a zero: la misura «Nuove imprese a tasso zero» del Ministero delle imprese e del made in Italy concede finanziamenti a tasso zero della durata massima di dieci anni.
Accanto al finanziamento agevolato il Codice e il Regolamento (UE) 651/2014 (GBER) conoscono altre forme vicine.
- contributo in conto interessi: il prestito lo fa una banca o un altro intermediario abilitato al credito al tasso concordato, e l'ente pubblico paga una parte degli interessi
- anticipo rimborsabile: un prestito per un progetto le cui condizioni di rimborso dipendono dall'esito del progetto
- finanziamento misto: una parte di prestito agevolato e una parte di contributo a fondo perduto nello stesso bando
Chi lo concede
- Invitalia, l'Agenzia nazionale per lo sviluppo, gestisce incentivi nazionali che comprendono finanziamenti agevolati, come «Nuove imprese a tasso zero» per conto del Ministero delle imprese e del made in Italy.
- SIMEST, società del Gruppo CDP, offre finanziamenti agevolati per l'internazionalizzazione, con tasso agevolato e una quota di contributo a fondo perduto.
- Le finanziarie regionali gestiscono strumenti finanziari istituiti dalle Regioni: il Gruppo Veneto Sviluppo, per esempio, tramite Veneto Innovazione mette a disposizione delle PMI finanziamenti agevolati, operazioni in forma mista e garanzie a valere su strumenti della Regione del Veneto.
In alcuni strumenti interviene anche una banca: SIMEST, per esempio, diffonde i suoi finanziamenti agevolati in partnership con il sistema bancario. Il bando indica chi istruisce la domanda e chi firma il contratto.
L'equivalente sovvenzione lordo (ESL) in parole semplici
Un prestito agevolato vale meno di un contributo dello stesso importo, perché si restituisce. Per sapere quanto aiuto contiene, le regole europee lo trasformano in un contributo equivalente: l'equivalente sovvenzione lordo, cioè l'importo che l'aiuto avrebbe se fosse stato dato come sovvenzione, al lordo di imposte e altri oneri (GBER, articolo 2).
In pratica l'ESL è la differenza fra gli interessi che l'impresa pagherebbe al tasso di riferimento e quelli che paga al tasso agevolato, per tutta la durata del prestito, riportata al valore del giorno della concessione. Più il tasso agevolato è basso e più il prestito è lungo, più alto è l'ESL.
Il metodo è nella comunicazione della Commissione europea 2008/C 14/02: il tasso di riferimento è un tasso di base più un margine che dipende dal rating dell'impresa e dalle garanzie. Di solito il margine è di 100 punti base; per le imprese senza storia creditizia, come le start-up, almeno 400.
La Commissione pubblica il tasso di base di ogni Stato: per l'Italia è 2,71% dal 1° luglio 2026 (prima era 2,19%) ed è lo stesso a novembre 2026. Con il margine ordinario di 100 punti base il tasso di riferimento è quindi 3,71%, il valore che usa anche il Fondo di garanzia per le PMI. Per una start-up, con almeno 400 punti base, è almeno 6,71%.
L'ESL è il numero che conta per i regimi di aiuto: il Regolamento (UE) 2023/2831 lo conta nel massimale de minimis e si confronta con l'intensità massima del GBER. Per il GBER un prestito è un aiuto «trasparente», quindi esentabile, quando l'ESL è calcolato con il tasso di riferimento in vigore al momento della concessione. Il Codice degli incentivi richiama per i finanziamenti agevolati le metodologie della Commissione europea.
Quando conviene
Il finanziamento agevolato serve a progetti che l'impresa può ripagare: investimenti in macchinari, apertura di una nuova sede, espansione all'estero. Il costo del denaro è più basso di quello di un prestito ordinario. Il debito resta, e va restituito con il piano di ammortamento del contratto.
Prima di chiederlo conviene controllare la durata, l'eventuale preammortamento, le garanzie richieste e se il bando unisce una quota a fondo perduto. I bandi aperti e in arrivo di questo tipo sono nella pagina finanziamenti agevolati; per i prestiti bancari con garanzia pubblica c'è la guida sul Fondo di garanzia per le PMI.
Finanziamenti agevolati: bandi aperti e in arrivo: 31 oggi
STEP Umbria 2026 – finanziamento agevolato per tecnologie critiche delle PMI
L'Avviso STEP 2026 di Gepafin S.p.A. (Regione Umbria, PR FESR 2021-2027) finanzia, tramite finanziamento agevolato con possibile remissione parziale del debito, progetti di investimento di micro, piccole e medie imprese (in forma singola o aggregata in RTI) finalizzati allo sviluppo o alla fabbricazione di tecnologie critiche STEP (digitali/deep tech, biotecnologie, tecnologie pulite ed efficienti), da realizzare in unità produttive in Umbria. Il finanziamento copre il 50% dell'investimento ammesso, con remissione del debito fino al 50% in caso di incremento occupazionale (altrimenti fino al 45%). Le domande si presentano online dal 1° ottobre al 30 novembre 2026.
Umbria – finanziamento agevolato per fotovoltaico e accumulo
L'avviso Fonti Rinnovabili 2026 della Regione Umbria (PR FESR 2021-2027, gestito da Gepafin S.p.A.) finanzia investimenti per l'autoproduzione di energia elettrica da fonte solare destinata all'autoconsumo, tramite impianti fotovoltaici e/o sistemi di accumulo, da realizzare in un'unità produttiva o sede di attività in Regione Umbria. Possono chiedere il finanziamento micro, piccole, medie e grandi imprese di qualunque forma giuridica, nonché liberi professionisti e lavoratori autonomi titolari di partita IVA (anche in forma associata, studi associati o società tra professionisti). L'agevolazione consiste in un finanziamento agevolato con remissione parziale del debito fino al 50% del debito contratto (fino al 40% per le grandi imprese), ad avvenuta realizzazione e rendicontazione dell'investimento, in regime di esenzione ai sensi dell'art. 41 del Reg. (UE) 651/2014. La domanda si presenta tramite lo sportello online di Gepafin dal 4 settembre al 31 dicembre 2026, con valutazione a sportello e soglia minima di 30 punti.
Foncooper Piemonte – finanziamenti agevolati per cooperative PMI
Il bando Foncooper 2026 della Regione Piemonte, gestito da Finpiemonte S.p.A., concede finanziamenti a tasso agevolato alle società cooperative (escluse quelle di abitazione) rientranti nei limiti dimensionali delle PMI, con l'intervento da realizzare in una sede in Piemonte, attiva e produttiva (sono ammesse anche le cooperative che oggi non hanno una sede in Piemonte, se si impegnano ad aprire un'unità locale operativa in Piemonte prima dell'erogazione del finanziamento), per investimenti produttivi, incluse le operazioni di Workers BuyOut, e alle cooperative PMI operanti nella produzione agricola primaria o nella trasformazione e commercializzazione di prodotti agricoli. Il finanziamento copre fino al 70% delle spese ammissibili, per un importo massimo di 2.000.000 di euro, a un tasso pari al 25% del tasso di riferimento europeo, con durata fino a 8 anni (12 se l'intervento comprende investimenti immobiliari o impianti fissi). La dotazione complessiva del bando è di 4.261.419,61 euro. Le domande si presentano telematicamente con procedura a sportello fino alle ore 12:00 del 31/12/2026, salvo chiusura anticipata per esaurimento delle risorse.
Fondo Starter Emilia-Romagna – finanziamenti agevolati a nuove imprese
Il Fondo Starter (Sezione Crescita del Fondo Multiscopo PR FESR Emilia-Romagna 2021-2027) finanzia, con mutui chirografari a tasso agevolato (provvista mista pubblica/bancaria) da un minimo di 20.000 a un massimo di 500.000 euro e fino al 100% del progetto, investimenti di micro e piccole imprese, nonché soggetti con sola iscrizione al REA e liberi professionisti, costituiti/iscritti da non oltre 5 anni, con unità locale o sede professionale in Emilia-Romagna. L'onere per l'impresa è dato dalla media ponderata tra il tasso 0% sulla quota pubblica (75%, 80% per le imprese femminili) e l'Euribor 6 mesi più spread fino al 4,99% sulla quota bancaria residua. La domanda, in forma di dichiarazione sostitutiva firmata digitalmente, si presenta online con procedura a sportello valutata in ordine cronologico di protocollo, dal 12 ottobre 2026 (ore 11:00) al 30 novembre 2026 (ore 16:00), salvo chiusura anticipata per esaurimento fondi.
Fondo di Competitività – prestiti agevolati per investimenti d'impresa in Sardegna
Il Fondo di Competitività delle imprese della Regione Sardegna concede, tramite questo Avviso, prestiti a condizioni di mercato (leasing finanziario immobiliare, sale and lease-back immobiliare, leasing finanziario d'azienda, mutuo ipotecario), di importo da 100.000 a 5.000.000 euro per operazione, a micro, piccole, medie e grandi imprese che realizzano un Piano di Investimenti in una o più unità produttive in Sardegna, finanziariamente sostenibile e non interamente finanziabile dal mercato. Le Grandi Imprese possono accedere solo a valere su risorse regionali, non su risorse FESR o JTF. La domanda si presenta a sportello sulla piattaforma SIPES dalle ore 12:00 del 24 settembre 2026 fino alle ore 12:00 del 30 giugno 2027, salvo chiusura anticipata per esaurimento della dotazione (42.500.000 euro).
Fondo Sardinia Fintech – anticipo fatture (invoice trading) per le imprese sarde
L'avviso riguarda la Linea B - Invoice Trading del Fondo Sardinia Fintech: un anticipo di crediti commerciali (fatture, pro soluto) tramite una SPV di cartolarizzazione, per sostenere il circolante delle imprese. Possono chiedere le imprese di tutti i settori (anche aggregate), costituite in forma di società di capitali, con sede operativa in Sardegna. L'anticipo è fino al 90% del valore facciale del credito ceduto, per operazioni con fatture di importo tra 10.000 e 250.000 euro e scadenza non superiore a 90 giorni, con onere assicurativo a carico del cedente. Le manifestazioni di interesse si presentano via PEC in continuo, dal 2 dicembre 2024 alle 12:00 al 30 luglio 2027 alle 12:00.
Domande frequenti
- Che differenza c'è tra finanziamento agevolato e contributo in conto interessi?
Nel finanziamento agevolato il prestito a tasso ridotto lo concede l'ente pubblico o il suo gestore, a volte insieme a una banca. Nel contributo in conto interessi il prestito lo concede una banca o un altro intermediario abilitato, e l'ente paga una parte degli interessi per ridurne il costo.
- Cos'è l'ESL di un finanziamento agevolato?
È l'equivalente sovvenzione lordo: il valore dell'aiuto espresso come se fosse un contributo. Si ottiene dalla differenza fra gli interessi al tasso di riferimento europeo e quelli al tasso agevolato, attualizzata alla data di concessione.
- Un finanziamento a tasso zero conta nel de minimis?
Sì, quando è concesso in regime de minimis. Per il Regolamento (UE) 2023/2831 un aiuto diverso da una sovvenzione conta per il suo equivalente sovvenzione lordo: nel massimale entra il valore dell'aiuto, cioè il risparmio sugli interessi. Il regolamento prevede anche un calcolo semplificato per alcuni prestiti assistiti da garanzia: lo indica il bando.
- Chi concede i finanziamenti agevolati?
Ministeri e Regioni, attraverso enti gestori come Invitalia, SIMEST per l'internazionalizzazione e le finanziarie regionali.
Fonti
- D.Lgs. 27 novembre 2025, n. 184, Codice degli incentivi, articoli 2 e 12 (Normattiva)
- Regolamento (UE) 651/2014, GBER, articoli 2, 5 e 7 (EUR-Lex)
- Regolamento (UE) 2023/2831 sugli aiuti de minimis, articoli 3 e 4 (EUR-Lex)
- Comunicazione della Commissione 2008/C 14/02 sui tassi di riferimento e di attualizzazione (EUR-Lex)
- MIMIT, Nuove imprese a tasso zero
- SIMEST, finanziamenti agevolati
- Veneto Sviluppo
- Veneto Innovazione, Area Agevolazioni: finanziamenti
- Commissione europea, tassi di riferimento e di attualizzazione (in inglese)
- Fondo di garanzia per le PMI, tasso di riferimento al 3,71%